믿음이 지식을 압도하는 순간
인간은 본질적으로 아는 것보다 믿는 것을 더 선호하는 경향이 있습니다. 특히 투자나 재테크와 같이 미래의 불확실성이 큰 영역에서는 더욱 그렇습니다. 우리는 복잡한 현실과 불안한 미래 앞에서 '확실한 답'을 제시해주는 이들에게 귀를 기울이게 됩니다. 주식이 오를지 내릴지, 부동산 가격이 어떻게 변동할지 명확하게 예측할 수 없기에, 마치 미래를 예측할 수 있는 특별한 능력을 가진 것처럼 보이는 '도사'들의 말을 맹신하게 되는 것입니다. 이러한 심리는 투자 시장에서 매우 보편적으로 나타납니다. 불확실성이 주는 불안과 공포는 사람들로 하여금 확신을 주는 목소리에 의지하게 만듭니다. 심리학자들은 이를 '인지적 편향'이라고 부르며, 이는 우리가 복잡한 정보보다 단순하고 명쾌한 해석을 선호하는 경향을 말합니다. 제가 지난해 주식 투자를 시작했을 때도 역시 이런 함정에 빠졌습니다. 유튜브에서 인기 있는 주식 전문가의 예측만 따라 투자했다가 상당한 손실을 경험했고, 그때서야 '확실한 예측'이란 존재하지 않는다는 사실을 깨달았습니다. 더 충격적이었던 것은 제가 손실을 보고 있을 때에도 그 전문가는 여전히 자신만만한 예측을 내놓고 있었고, 많은 구독자들이 그의 말을 진리처럼 받아들이고 있었다는 점입니다. 결국 우리가 투자 도사들에게 끌리는 이유는 불확실성이 주는 불안감을 해소하고 싶은 심리적 욕구 때문인 것입니다. 이는 마치 옛날 사람들이 점쟁이를 찾아가던 것과 본질적으로 다르지 않습니다. 단지 현대적인 용어와 복잡한 차트, 그럴듯한 이론으로 포장되었을 뿐입니다.
화려한 이력 뒤에 숨겨진 진실
투자 세계의 '도사'들은 주로 화려한 이력이나 과거의 성공 사례를 내세워 신뢰를 얻습니다. 차트 분석의 대가로 불렸던 조셉 그랜빌이나 엘리어트 파동이론의 창시자들은 한때 놀라운 예측으로 명성을 얻었지만, 결국 장기적으로는 실패했습니다. 그랜빌은 1960년대에 주식 시장에서 엄청난 인기를 얻었으나, 1987년 주식 시장 폭락을 정반대로 예측하여 많은 추종자들에게 재앙적인 손실을 안겨주었습니다. 엘리어트 파동이론의 진짜 비밀은 사실 그것이 마치 별자리나 타로카드처럼 해석하는 사람에 따라 다양한 결론을 도출할 수 있는 모호한 패턴 인식에 불과하다는 점입니다. 특히 '희대의 엉터리 예언사업가'로 불리는 로버트 프리처는 엘리어트 파동이론을 이용해 많은 투자자들을 현혹시켰으나, 그의 예측이 얼마나 빗나갔는지는 잘 알려지지 않습니다. 프리처는 1980년대 초반 주식 시장의 대폭락을 예측하며 유명해졌지만, 그 이후 수십 년간 계속된 강세장에서도 끊임없이 폭락을 예고하는 오류를 반복했습니다. 흥미로운 것은 이런 실패에도 불구하고 그의 뉴스레터는 여전히 많은 구독자를 보유하고 있다는 점입니다. 실전주식투자대회 우승자들도 마찬가지입니다. 단기간의 성과가 장기적인 투자 능력을 보장하지 않으며, 많은 우승자들이 이후 평범한 수익률을 기록하거나 심지어 손실을 입는 경우도 있습니다. 이는 마치 카지노에서 하루 동안 엄청난 돈을 딴 사람을 도박의 달인이라고 부르는 것만큼이나 어리석은 일입니다. 저는 최근 유명 부동산 전문가의 세미나에 참석한 적이 있는데, 그가 5년 전에 강력히 추천했던 지역의 실제 가격 변동을 조사해보니 오히려 평균 이하의 상승률을 보였습니다. 더 흥미로운 것은, 그가 과거의 예측을 언급할 때 성공한 사례만 선별적으로 강조하고 실패한 사례는 교묘히 회피한다는 점이었습니다. 이처럼 전문가들이 내세우는 성공 사례는 선별적으로 포장된 경우가 많으며, 그들의 실패는 쉽게 묻히는 경향이 있습니다. 우리가 이런 전문가들의 진짜 실적을 객관적으로 검증할 수 있다면, 대부분은 단순한 우연 이상의 예측력을 가지고 있지 않다는 사실이 드러날 것입니다.
전문가라는 이름의 세일즈맨
우리가 명심해야 할 점은 소위 '투자 전문가'들 중 상당수가 실제로는 세일즈맨이라는 사실입니다. 그들은 자신의 지식을 판매하거나, 특정 상품을 홍보하거나, 또는 단순히 관심과 주목을 받기 위해 확신에 찬 예측을 내놓습니다. 주식시장에는 이런 '5적'이 존재합니다: 허위 정보를 퍼뜨리는 루머 제조기, 과장된 수익률을 내세우는 성공신화 제조기, 복잡한 이론으로 현혹하는 이론 제조기, 단기적 흥분을 유발하는 광기 제조기, 그리고 확신을 판매하는 확신 제조기입니다. 이들은 모두 한 가지 공통점이 있습니다. 바로 여러분의 돈을 노린다는 것입니다. 특히 주목해야 할 점은 이런 '전문가'들이 실제로 자신이 추천하는 방식으로 부를 축적했는지 의문을 가져봐야 한다는 것입니다. 대부분의 경우, 그들은 투자로 돈을 번 것이 아니라 투자 자문이나 강연, 책, 유료 구독 서비스 등을 통해 수익을 올리고 있습니다. 진정한 투자 고수라면 자신의 노하우를 굳이 대중에게 공개할 필요가 없을 것입니다. 부동산 시장의 도사들도 예외가 아닙니다. 그들이 얼마나 자주 틀리는지 체계적으로 검증한다면, 대부분은 단순한 우연 이상의 예측력을 갖지 못함을 알 수 있을 것입니다. 실제로 많은 부동산 전문가들은 시장이 상승할 때만 목소리를 높이고, 하락할 때는 쉽게 자취를 감추는 경향이 있습니다. 제 친구는 유명 부동산 전문가의 조언을 따라 큰 대출을 받아 투자했다가 심각한 재정적 어려움을 겪었습니다. 나중에 알고 보니 그 전문가는 특정 개발업체와 연결되어 있었고, 객관적인 조언보다는 특정 지역의 매물을 홍보하는 데 더 관심이 있었던 것입니다. 이러한 이해관계의 충돌은 투자 조언 업계에서 매우 흔한 일입니다. 증권사 애널리스트들은 자신이 분석하는 기업들과 좋은 관계를 유지해야 하므로 부정적인 의견을 내기 어렵고, 부동산 전문가들은 종종 특정 지역이나 물건의 판매와 직간접적으로 연결되어 있습니다. 진정한 부의 길은 이런 '도사 환상'에서 벗어나, 스스로 학습하고 판단하는 능력을 기르는 데 있습니다. 그리고 무엇보다 중요한 것은, 어떤 투자에서든 절대적인 확신이란 없다는 겸손한 태도를 갖는 것입니다. 진정한 현명함은 자신도 틀릴 수 있다는 가능성을 항상 열어두는 데서 시작됩니다.